Pengantar Pasar Modal dan Pasar Uang
Kekuatan ekonomi suatu bangsa tercermin dari kelengkapan dan efektifitas lembaga pasar yang dimilikinya. Lembaga pasar meliputi :
1. Pasar uang
2. Pasar komoditas
3. Pasar modal
4. Pasar berjangka
Pasar uang, pasar modal, dan pasar komoditas dikategorikan sebagai pasar tunai (spot market), sedangkan pasar berjangka sebagai futures market.
Gambaran pasar uang tercermin dalam kegiatan perbankan yang meliputi tabungan, deposito, kredit jangka pendek, transaksi valuta asing,surat berharga pasar uang (SBPU), sertifikay Bank Indonesia (SBI), tingkat bunga bank, commercial paper, dan lain sebagainya.
Gambaran pasar modal tercermin dari kegiatan seperti emisi efek, perdagangan saham, perdagangan obligasi, perdagangan bukti right, dan waran.
Gambaran pasar komoditas tercermin pada perdagangan dari berbagai macam produk seperti pertanian, perkebunan, peternakan dan pertambangan yang dilakukan oleh para pedagang besar, para agen tunggal, atau grossier.
Gambaran pasar berjangka tercermin dari kegiatannya yang meliputi jual beli produk derivative seperti indeks saham, indeks obligasi, tingkat bunga, valuta asing, kedelai, gula, kopi, minyak goreng, beras, kacang-kacangan, daging, ternak, emas, aluminium, bahan bakar, gas dan sebagainya.
Defenisi Efek
UNDANG-UNDANG PASAR MODAL
Pasal 1 angka 5
Efek adalah surat berharga, yaitu surat pengakuan utang, surat berharga komersial, saham, obligasi, tanda bukti utang, unit penyertaan kontrak investasi kolektif, kontrak berjangka atas efek, dan setiap derivatif dari efek.
Instrumen di Pasar Modal
Bentuk instrumen di pasar modal disebut efek, yaitu surat berharga yang berupa
1. Saham
2. Obligasi
3. Bukti right
4. Bukti waran
5. Produk turunan atau biasa disebut derivative.
6. Efek Beragun Asset (EBA)
7. Futures & Option
8. Reksa dana
Saham adalah tanda bukti memiliki perusahaan dimana pemiliknya disebut juga sebagai pemegang saham (shareholder atau stockholder).
Bukti right adalah hak untuk membeli saham pada harga tertentu dalam jangka waktu tertentu.
Obligasi (bonds) adalah tanda bukti perusahaan memiliki utang jangka panjang kepada masyarakat yaitu diatas 3 tahun. Pihak yang membeli obligasi disebut pemegang obligasi (bondholder) dan pemegang obligasi akan menerima kupon sebagai pendapatan dari obligasi yang dibayarkan setiap 3 bulan atau 6 bulan sekali.
Waran adalah hak untuk membeli saham pada harga tertentu dalam jangka waktu tertentu.
KLASIFIKASI SAHAM
Berdasarkan Fundamental Perusahaan :
Klasifikasi saham berdasarkan tingkat imbal investasinya:
Growth Stock
Saham dengan tingkat imbal investasi yang lebih tinggi dari pada saham sejenis
Harga saham ‘undervalued’ dibandingkan dengan saham lainnya, karena pasar yang tidak efisien atau ‘discount rate’ yang tidak tepat
Contoh ‘growth company’ : perusahaan penyedia jasa internet
Defensive Stock
Penurunan imbal investasinya tidak sebesar penurunan imbal investasi pasar secara keseluruhan
Memiliki systematic risk (beta) yang rendah
Contoh ‘defensive company’ : perusahaan yang menyediakan kebutuhan dasar (misalnya: pemasok kebutuhan umum, atau distributor makanan pokok)
Cyclical Stock
Memiliki imbal investasi yang lebih berfluktuatif dibandingkan dengan imbal investasi pasar secara keseluruhan
Memiliki systematic risk (beta) yang tinggi
Contoh ‘cyclical company’ : perusahaan property (Sentul City, Agung Podomoro)
Seasonal Stock
Memiliki imbal investasi yang sangat fluktuatif sesuai dengan periode (musim) tertentu
Contoh ‘seasonal company’ : produsen kartu ucapan, Departement store (MPPA)
Speculative Stock
Memiliki kemungkinan yang besar untuk memberikan tingkat imbal investasi yang rendah atau negatif, dan memiliki kemungkinan yang kecil untuk memberikan tingkat imbal investasi yang normal atau tinggi
Harga saham ‘overpriced’
Contoh ‘speculative company’ : perusahaan pengeboran minyak
Apa itu DF ?
sejenis investasi di perusahaan sekuritas yang berpendapatan tetap dengan tingkat rate tertentu seperti deposito tanpa adanya NAV (Net Asset Value) atau disebut juga NAB (Nilai Aktiva Bersih) dengan nominal minimal yang telah ditetapkan perusahaan sekuritas yang bersangkutan namun tidak dijamin oleh Pemerintah.
• DF(Discretionary Fund) tersebut terbagi atas DF USD dan DF IDR
Apakah perbedaan antara
DF dengan Deposito ?
Apa itu Reksa Dana?
Wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat permodal untuk selanjutnya diinvestasikan dalam Portofolio Efek oleh Manager Investasi.
Dgn kt lain : kumpulan saham2 yg diinvestasikan oleh Fund manager
Jenis Reksa Dana by Investasi
Jenis Reksa Dana
• Pasar uang
• Pendapatan Tetap
- Pemerintah
- Swasta
- Campuran
• Campuran
• Saham
Investasinya
• SBI, Deposito, Obligasi (<1 Tahun),
• Pasar Uang, MTN & Obligasi
• Obligasi Pemerintah
• Obligasi Swasta
• Seluruh Obligasi
• Pasar Uang, Pendapatan Tetap dan Saham
• Saham
Kiat memilih Reksa Dana
Berdasarkan tujuan Investasi – return,
risk ability,risk tolerance, and asset allocation
Track Record Reksa Dana
Pengelola Reksa Dana
Behind the Fund Manager
Service yang diberikan Manager Investasi
saham
Karakteristik
Berhak atas pendapatan perusahaan berupa dividen
Berhak atas harta perusahaan ketika perusahaan penerbitnya dilikuidasi
Berhak mengeluarkan suara dalam RUPS
Tanggung jawab terbatas
Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD)
Keuntungan dan Risiko
Keuntungan
Dividen
Sebagian laba bersih perusahaan yang dibagikan kepada pemegang saham (ditentukan dalam RUPS)
Capital Gain
Keuntungan dari selisih harga beli dan jual saham
Risiko
Individual
Klasifikasi
Berdasarkan Kapitalisasi*
Big Cap
Saham dengan kapitalisasi besar dari 1 triliyin
Mid Cap
Saham dengan kapitalisasi antara 100 milyar sampai dengan 1 triliyun
Small Cap
Saham dengan kapitalisasi kurang dari 100 milyar
* Kapitalisasi adalah nilai pasar perusahaan yang dapat dihitung dari perkalian nilai pasar saham dengan jumlah saham
Nilai
Nilai Nominal
Total modal disetor dibagi dengan jumlah saham
Nilai Buku
Total nilai ekuitas dibagi dengan jumlah saham
Nilai Pasar
Nilai saham berdasarkan permintaan dan penawaran di bursa
Nilai Fundamental
Nilai wajar perusahaan perusahaan berdasarkan perhitungan
IHSG
• Pertama kali diperkenalkan 1 April 1983
• Hari dasar perhitungan 10 Agustus 1982 dengan nilai dasar 100
• Jumlah saham pada hari dasar adalah 13
• Metode penghitungan
Nilai Pasar
X 100
Nilai Dasar
Indeks Lain
LQ 45
- Indeks gabungan 45 saham paling likuid
- Diluncurkan 24 Februari 1997
- Hari dasar tanggal 13 Juli 1994 dengan nilai dasar 100
Jakarta Islamic Index (JII)
- Indeks gabungan 30 saham syariah
- Diluncurkan 3 Juli 2000
- Hari dasar tanggal 1 Januari 1995 dengan nilai dasar 100
Obligasi
Karakteristik
Kontrak yang mempunyai kekuatan hukum
Memiliki jangka waktu jatuh tempo tertentu
Memberikan pendapatan secara periodik
Mempunyai nilai nomonal (face value)
Jenis
Berdasarkan Penerbit (Issuers)
- Pemerintah
- BUMN
- Swasta (korporasi)
Jenis (lanjutan)
Berdasarkan Kupon
> coupon bond / bunga
> zero-coupon bond
Bewrdasarkan Bunga Kupon
> fixed rate/tetap
> variable rate/variable/naik-turun
Keuntungan dan Risiko
Keuntungan
Bunga
Pembayaran bunga atas obligasi yang dilakukan secara peridik
Capital Gain
Keuntungan dari selisih harga beli dan jual obligasi
Risiko
Default Risk
Kamis, 10 Maret 2011
Langganan:
Postingan (Atom)
Entri Populer
-
PERANAN, FUNGSI UANG DALAM PEREKONOMIAN 1. Sejarah Uang dalam ilmu ekonomi tradisional didefinisikan sebagai setiap alat tukar yang dapat ...
-
STRENGTHS ; merupakan berbagai kekuatan internal sumber daya organisasi perusahaan WEAKNESSES ; merupakan berbagai kelemahan inter...
-
Terminologi Total Quality Management (TQM),Total Quality Control (TQC) dan Quality Assuranse (QA) Mata Kuliah : Penjaminan Mutu Pendidi...
-
Peranan Sistem Pendidikan Tinggi yang Ber- Character sebagai Aplikasi Sistem dan UU Sisdiknas By. Nur Aisyah,SE,MM NIDN. 0109106...
-
PERTEMUAN XI STRATEGI PERENCANAAN SUMBER DAYA MANUSIA YANG EFEKTIF by: Nur Aisyah,SE,MM Keselarasan antara perencanaan sumber daya manusia (...
-
P engantar Pasar Modal dan Pasar Uang Kekuatan ekonomi suatu bangsa tercermin dari kelengkapan dan efektifitas lembaga pasar yang dimiliki...
-
DNAberita..Digital news acces Headlines | Economy | Law | Politic | Sports | IT | Lifestyle | Entertainment | Profile | Leisur...
-
MATA KULIAH PEMASARAN GLOBAL STIE EKA PRASETIA... STRATEGI KEUANGAN Nur Aisyah,SE,MM www.aisyahnasution.blogspot.com Strategi Keuangan...
-
ANALISA PEMBERIAN KOMPENSASI GUNA MENINGKATKAN PRODUKTIVITAS KINERJA KARYAWAN PADA AKUBANK ICM MEDAN Oleh Nur Aisyah,SE,M...